隨著國家創新驅動發展戰略深入實施,各種創投生態紛紛浮出水面,投資過熱、投資遇冷,說法不一。面對創投領域新形勢下出現的機遇與挑戰,在日前舉辦的“助力雙創”1000位投資人論壇上,多位資深投資人現身說法,為如何構建合理、健康的投資生態建言獻策。打造合理的投資生態、培育更多天使投資人,成為投資人的共識。

針對目前一浪高過一浪的創業熱潮,鼓勵創新型創業,尤其是具有技術壁壘的創新,才是“雙創”的核心所在。盛景網聯集團董事長彭志強表示,投資和創業都是進入門檻特別低、但是生存門檻特別高的領域,大眾創業、萬眾創新蓬勃發展,現在關鍵應該大力弘揚創新型創業。凱鵬華盈創業投資基金合伙人周煒則認為,現有的創新很多依賴于中國本土用戶的特殊行為方式,更多的是模式創新,而不是具有壁壘的技術創新,這種創新拿到國際上并不一定行得通。“我們希望能推動更有技術壁壘的創新形態,做有長期價值的創業。”周煒說。

發掘創新型創業,天使投資人沖在第一線。因為天使投資人的任務是發現最初的創新,他們青睞與否決定了一個創新項目是否能存活下來。天使投資人依靠自身的判斷,整合社會資源,實現多方的共享共贏,也體現了分享經濟的核心理念。

然而,與天使投資人重要性形成反差的,是中國投資格局中天使投資人的短缺。彭志強表示,中國投資格局的狀態是“中間大、兩頭小”,“中間大”指中國的風投規模大,與美國風投資金規模并沒有太大的差異;中國與美國風投真正的差異體現在“兩頭小”,即并購基金“小”、天使投資“小”。“中國天使投資和VC投資規模比例大約為1:30,這也是為什么企業的估值高,因為好項目太少了,價格容易被哄抬。在中國,VC每投資30元,才有1元是天使投資;而在美國,每投資的3元中,就有1元是天使投資。”彭志強說。

彭志強認為,在整個創新過程中,天使投資受到的重視程度遠遠不夠,很多只是當成一個戰術。銀行的財務結構是負債型的,應該追求安全性,但是創新創業從零到一,相對具有高風險性,用銀行的資金支持創新創業不現實,只能依靠風險投資。

關注創投的人也許會問,中國的天使投資近年來呈現高速發展的趨勢,怎么還會短缺呢?的確,從2014年開始,傳統企業家和各行各業的精英人士轉型做投資人的越來越多,其中不乏明星投資人。但正如周煒所說,早期投資是一個非常專業的工作,需要大量的經驗積累。尤其作為投資人,提供給創業企業的不僅僅是錢,還有品牌價值和經驗等無形資源,因此來自投資人的幫助對于初創企業的發展至關重要,無論是天使投資人還是投資機構都需要更專業化。在創業成本大大降低的今天,對于投資人的甄別能力、對產品和行業的理解都大大提高,培養一批職業投資人勢在必行。

創投是市場化的行為,但也需要穩定良好的政策環境。周煒建議,各個城市需要選擇一批真正有經驗的專業投資者,將資源和專業機構結合起來。彭志強則呼吁政府對于整個創業服務機構的發展和營造創投環境給予更多支持。

本次論壇的主辦方MC創投夢工場是中國最大的投資人媒體、社群及投資平臺,自成立就致力于推動中國天使投資的發展,組織的“1000位投資人中國行”論壇活動迄今已經舉辦40場,走過25個城市,為500個創業項目提供投融資服務,覆蓋創業者人數達到了50萬人。“1000位投資人中國行”論壇成果匯總成《中國藍圖——中國投資人訪談錄》一書,詳細記錄了投資人的各種經驗教訓、調研結果和觀點。