金融體制是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分。十九大報(bào)告提出,深化金融體制改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,提高直接融資比重,促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。這為新時(shí)代金融發(fā)展與建設(shè)指明了方向。

黨的十八大以來,我國(guó)金融體制改革持續(xù)推進(jìn),取得顯著成就。金融市場(chǎng)更加開放,金融體系日趨完善,企業(yè)融資渠道更為多元,金融資源分配效率提升,銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)一步提升,金融體系應(yīng)對(duì)外部沖擊、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯增強(qiáng)。

但是,我國(guó)金融體系仍存在不少痛點(diǎn)和難點(diǎn)問題。例如,資金脫實(shí)向虛、自我循環(huán),實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展“融資難、融資貴”;利率市場(chǎng)化改革、人民幣匯率改革雖已啟動(dòng),但市場(chǎng)化程度還需進(jìn)一步提高;結(jié)構(gòu)失衡問題突出,違法違規(guī)亂象叢生,金融監(jiān)管亟待完善等。

當(dāng)前,金融體系日益復(fù)雜,金融市場(chǎng)開放度越來越高,不少風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)也隨之而來。因此,如何依靠改革推動(dòng)金融體制的進(jìn)一步完善,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),是一道現(xiàn)實(shí)而緊迫的課題。

深化金融體制改革應(yīng)是市場(chǎng)化、國(guó)際化和多元化的全面推進(jìn)。其中,利率和匯率的市場(chǎng)化改革是金融領(lǐng)域改革的重中之重。要推進(jìn)匯率和利率市場(chǎng)化,讓市場(chǎng)在人民幣利率形成和變動(dòng)中發(fā)揮決定性作用,進(jìn)一步增加人民幣匯率彈性。同時(shí),增加外匯市場(chǎng)主體,讓更多金融機(jī)構(gòu)或非銀行金融機(jī)構(gòu)等參與其中。

“金融業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè),還應(yīng)進(jìn)一步有序擴(kuò)大對(duì)外開放。”中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼說。近年來,我國(guó)金融業(yè)在對(duì)外開放過程中,競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制愈加完善,金融市場(chǎng)得到進(jìn)一步發(fā)展。然而,當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)云變幻,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜,金融業(yè)對(duì)外開放不能操之過急,需要有序、穩(wěn)步推進(jìn),同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)警,完善外匯管理制度,嚴(yán)防跨境資本異動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定帶來的沖擊。

日前,我國(guó)決定將大幅放寬外資進(jìn)入金融業(yè)的投資比例限制。包括將單個(gè)或多個(gè)外國(guó)投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%,上述措施實(shí)施3年后,投資比例不受限制;將取消對(duì)中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過20%、合計(jì)持股不超過25%的持股比例限制,實(shí)施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則,等等。

“這意味著我國(guó)金融業(yè)正在不斷擴(kuò)大對(duì)外開放,日益融入全球金融大市場(chǎng),有助于金融業(yè)繼續(xù)市場(chǎng)化、國(guó)際化改革。”董希淼說。

在不斷擴(kuò)大金融對(duì)外開放的同時(shí),要優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。董希淼認(rèn)為,金融機(jī)構(gòu)改革應(yīng)繼續(xù)深化,大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu),構(gòu)建多元化、市場(chǎng)化的金融體系。積極發(fā)展普惠金融,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,不斷強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度。

深化金融體制改革,主要是為了更好地發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐作用。我國(guó)總體金融結(jié)構(gòu)仍以銀行間接融資為主,直接融資占比仍然偏低。因此,要立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求導(dǎo)向,推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展,著力加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)投資功能,優(yōu)化企業(yè)債務(wù)和股本融資結(jié)構(gòu),使直接融資特別是股權(quán)融資比重顯著提高。要積極發(fā)展債券市場(chǎng),擴(kuò)大債券融資規(guī)模,豐富債券市場(chǎng)品種,更好滿足不同企業(yè)的發(fā)債融資需求。

此外,還應(yīng)健全金融監(jiān)管體系,加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào),強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)源頭管控,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。(作者:李華林)