“金融機構(gòu)要堅守服務實體經(jīng)濟的本分?！边@是今年政府工作報告里的原話，也是分量很重的一句話。在以往的政府工作報告中，這句話是這樣說的——堅持金融服務實體經(jīng)濟的“本質(zhì)”。

對于本分，政府工作報告做了“注腳”。

“完善金融機構(gòu)考核、評價和盡職免責制度”，說白了，遇到該扶持的企業(yè)，要敢貸能貸，工作人員不怕找后賬；

“推廣隨借隨還貸款，使資金更多流向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展，更多流向小微企業(yè)、個體工商戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體”，業(yè)界將其理解為，金融機構(gòu)要充分理解這些主體的貸款需求是怎樣的短、小、頻、急，這4個字被總結(jié)出來很多年了，但還需要入腦入心，變成行動；

“繼續(xù)多渠道補充中小銀行資本、強化公司治理，深化農(nóng)村信用社改革，推進政策性銀行分類分賬改革”以及“更好發(fā)揮多層次資本市場作用，拓展市場主體融資渠道”，簡而言之，金融活水要多渠道匯合，“子彈”攢得越多越好。

這樣看，金融守本分，在有所不為的同時，更要有所為。

一字之差

幾乎在第一時間，全國政協(xié)委員，中信集團黨委副書記、總經(jīng)理奚國華掂量出了政府工作報告這一字之差的分量。他用了“進化”兩個字，來形容由本質(zhì)到本分的變化。

“一字之變，凸顯了金融機構(gòu)的使命與擔當?！鞭蓢A這樣說。

2020年，人民銀行等金融管理部門創(chuàng)新直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，累計設立了1.8萬億元的低息專項再貸款和再貼現(xiàn)資金，對7.3萬億元小微企業(yè)貸款實施延期還本付息政策，發(fā)放了4萬億元小微企業(yè)無抵押信用貸款，為產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈上的中小微企業(yè)發(fā)放了2.3萬億元應收賬款質(zhì)押貸款，上述政策措施為3200多萬戶中小企業(yè)和個體工商戶及時給予融資支持，融資利率和費用率也實現(xiàn)了顯著下降。

硬硬的數(shù)據(jù)告訴我們，中國金融業(yè)的勤奮程度應當獲得點贊。

但我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作同樣任重道遠。

用全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、中國人民銀行副行長陳雨露的話說，“十四五”期間，從人民銀行的角度看，至少有3件事要做——建立現(xiàn)代金融機構(gòu)體系，發(fā)展現(xiàn)代金融市場體系，完善現(xiàn)代金融基礎設施體系。

具體說來，還要做好另外幾件事——國有商業(yè)銀行改革方面，重點是要以強化公司治理為核心，更好支持實體經(jīng)濟，服務小微、民營企業(yè)發(fā)展；通過消除歧視、降低門檻，加強金融消費權(quán)益保護，使各類市場主體能夠以可負擔的成本獲得參與金融活動的公平機會；為適應新發(fā)展格局，我們要繼續(xù)推動境內(nèi)外各類金融基礎設施互聯(lián)互通。

而用奚國華的話說，金融資源配置的質(zhì)量和效率還不適應高質(zhì)量發(fā)展的要求。融資難的問題，在科技創(chuàng)新企業(yè)、特別是中小型科技創(chuàng)新企業(yè)上反映尤為突出。

那些痛點

科技創(chuàng)新企業(yè)代表未來，它們的融資還會難嗎？

“結(jié)合其他國家的金融實踐，我們的短板體現(xiàn)在兩個方面：一方面，由于發(fā)展起步晚和制度不成熟，中國直接融資占比特別是股權(quán)融資占比明顯偏低，這導致了目前大批優(yōu)質(zhì)本土公司由美元基金主導投資，且選擇在海外上市；另一方面，與直接融資相比，信貸支持的階段偏后、辦理時間較長、放貸期限較短、貸款利率偏高，其主要原因在于科技創(chuàng)新企業(yè)與商業(yè)銀行之間嚴重的信息不對稱?！鞭蓢A認為，這件事挺難。

要提升金融助推科技創(chuàng)新能力，奚國華有幾條具體建議。

比如，擴大VC/PE資金來源，吸納更多長線投資者：一是用好用活各地方的政府創(chuàng)業(yè)引導基金和成果轉(zhuǎn)化基金；二是鼓勵大型國有企業(yè)繼續(xù)積極出資參與優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新投資基金，在考核機制上提高容錯度和考核期限；三是鼓勵險資、信托、養(yǎng)老金等長線資金繼續(xù)提高權(quán)益投資比重。

同時，伴隨注冊制改革逐步深化，VC/PE的退出機制更加通暢，這將倒逼機構(gòu)“投早投小”，利于早期發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)標的。建議證監(jiān)會繼續(xù)堅持“建制度、不干預、零容忍”的市場化監(jiān)管思路，加快推行全市場注冊制，保持制度的連續(xù)性，穩(wěn)定市場各方預期，進一步提升股權(quán)融資的市場化水平。

比如，鼓勵本土一流投行做優(yōu)做強，為科技創(chuàng)新提供有針對性的服務：一是應適度擴大杠桿水平，放大資本中介機構(gòu)自有資金的效能，產(chǎn)生規(guī)?；Ч欢羌涌鞆耐ǖ佬屯缎邢虍a(chǎn)業(yè)投行轉(zhuǎn)變，在嚴守風險底線的基礎上，用產(chǎn)業(yè)思維推動企業(yè)資本運作；三是以法律責任和聲譽機制促使中介機構(gòu)歸位盡責，當好市場的“看門人”。

再比如，重點圍繞知識產(chǎn)權(quán)融資等方面打造金融創(chuàng)新體系，不斷創(chuàng)新融資方式?？萍紕?chuàng)新企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)、高風險、高成長等特點，融資過程中面臨的最大困難是知識產(chǎn)權(quán)評估難、質(zhì)押難、處置難。建議率先針對集成電路、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，對發(fā)明、專利等知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押，積極擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押類貸款規(guī)模。

數(shù)字使命

科技賦能金融，確實能走得更遠。

事實上，金融在服務實體經(jīng)濟，特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)這兩個大類上，我們身邊也不乏案例。

在重慶巫山縣曲尺鄉(xiāng)，當?shù)剞r(nóng)戶大多種植脆李或柑橘，微眾銀行通過微粒貸金融扶貧項目支持建設了龍洞水果交易市場。當?shù)匾晃还r(nóng)表示，交易市場成立后，水果更方便運送出去，也讓他們更快地走上了脫貧致富之路。

發(fā)揮自身金融科技的優(yōu)勢，融合產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，變輸血為造血，實現(xiàn)扶貧產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，為貧困人口發(fā)展產(chǎn)業(yè)擺脫貧困助力，這是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”探索出的扶貧新路。截至2020年9月底，微眾銀行的微粒貸金融扶貧項目已正式落地全國41個貧困縣（其中國家級貧困縣31個），項目總計為貧困地區(qū)貢獻增值稅稅額13.24億元，有效支持了當?shù)孛撠毠浴?/p>

“相比城市，廣大農(nóng)村的金融供給矛盾更加突出，解決供給不足問題，除了中央和地方出臺政策加大投入和扶持力度、不斷創(chuàng)新服務之外，帶有互聯(lián)網(wǎng)基因、具有創(chuàng)新精神與普惠金融決心的數(shù)字銀行，任務更重。銀行業(yè)的傳統(tǒng)模式和定位，使得廣大民眾和小微企業(yè)被置于服務的末端甚至邊緣，很多需求得不到應有的滿足?！边@是微眾銀行行長李南青的思考，也是他和團隊們正在著力解決的問題。

數(shù)字銀行做得好，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是必然趨勢，更要快馬加鞭。在接受我們的采訪時，國家金融與發(fā)展實驗室副主任、上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛特別提出，在農(nóng)村金融領(lǐng)域，利用數(shù)字化手段來提升金融服務效率確實還有著更為廣闊的空間。要應對來自大型銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在農(nóng)村金融領(lǐng)域的競爭，農(nóng)村中小銀行必須加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。

“不得不說，線上化是農(nóng)村中小銀行無法越過的進程，因為客戶和員工都在往線上聚集。而由于自身資金、技術(shù)、場景實力較弱，開放共創(chuàng)，選取合適的合作伙伴，是農(nóng)村中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一個重要方式?！苯Y(jié)合李南青談及的案例，曾剛顯然不希望農(nóng)村中小銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型這件事上“土里刨食”，最佳方案是搭上順風車。

“兩者最核心的合作，是通過信息共享、渠道互換、平臺互通等方式與外部各類機構(gòu)共同搭建多樣化的涉農(nóng)應用場景，建立生產(chǎn)、供銷、金融的閉環(huán)。”在曾剛看來，這件事做好了，不僅“三農(nóng)”受益，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈上的其他企業(yè)也會受益。

那些期待

快一點，再快一點！市場主體認為，無論采用哪種方式，只要能切實改善融資環(huán)境，企業(yè)就能緩口氣、歇歇腳。

“當前，實體經(jīng)濟特別是基礎工業(yè)產(chǎn)業(yè)成本偏高，導致利潤縮減，這不僅會削弱中低端產(chǎn)業(yè)的競爭力，而且會妨礙我國高端產(chǎn)業(yè)競爭力的提高，還增大了資本‘脫實向虛’風險。新形勢下，要大力振興實體經(jīng)濟，我覺得首先應當把實體經(jīng)濟成本降下來，使實體企業(yè)有更大發(fā)展空間、對資本有更大吸引力。因此，要著力降低企業(yè)各類成本，降低實體企業(yè)稅費、要素成本、融資成本和環(huán)保改造成本等，進一步減輕實體企業(yè)負擔，提振發(fā)展實體經(jīng)濟的信心?！泵磕耆珖鴥蓵?，全國政協(xié)委員、內(nèi)蒙古多蒙德實業(yè)集團董事長石磊只要有時間接受采訪，就一定會談到企業(yè)融資的問題。在他看來，雖然營商環(huán)境不斷改善，但近年來，由于國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化，很多企業(yè)仍處于融資難、融資貴、擔保難的境地。

“特別是重資產(chǎn)型實體產(chǎn)業(yè)，由于投資大，運轉(zhuǎn)成本高，一旦出現(xiàn)貸款逾期或擔保等風險時，金融機構(gòu)會立即‘斷血’，然后起訴，企業(yè)就官司纏身，被各級法院查封資產(chǎn)、凍結(jié)賬戶，法定代表人被限制乘坐飛機、高鐵等，嚴重影響了企業(yè)正常商務活動，甚至會使優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)也被無辜拖垮。”為此，石磊建議，各級政府、法院和金融機構(gòu)應從實際出發(fā)，不能搞一刀切，不能“一限了之、一凍了之、一查了之”，具體問題具體對待，想方設法保護好合規(guī)合法的企業(yè)，幫助其渡過難關(guān)；打擊、清算那些不講誠信、惡意逃廢債務的不良企業(yè)。

與此同時，石磊期待，地方政府能加速推動對企業(yè)賬款的清欠工作?！斑@種現(xiàn)象長期存在，對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、正常運行等帶來了嚴重的負面影響。建議政府開展專項清欠行動，盡快解決拖欠賬款問題；或者拿出一個切實可行的解決方案，讓企業(yè)緩口氣，以便輕裝上陣，繼續(xù)服務地方經(jīng)濟社會發(fā)展。”石磊這樣說。