12月7日，由北京市地方金融監督管理局、北京市通州區人民政府指導，《財經》《財經智庫》、財通匯主辦的“2023全球財富管理論壇”在北京舉行，論壇主題為“以金融高質量發展助力增長與開放”。十三屆全國政協委員、原中國保監會副主席周延禮在會上表示，保險業需持續探索長期資金的屬性，堅持回歸本源，遵循高質量發展的內在邏輯，深入推進改革創新，不斷創新發展模式。

對此，他進一步表示，首先要做好經濟減震器和社會穩定器；二要當好服務實體經濟的主力軍；三要堅持審慎穩健的經營原則；最后，要做好金融的五篇大文章。因為保險資金需要圍繞著科技、綠色、普惠、養老、數字金融來布局，要不斷優化服務模式，提升服務供給。

在做好經濟減震器和社會穩定器層面，周延禮還指出，一方面，多措并舉，強化企業長期政策支持；另一方面，通過科學的投資組和多元化的投資策略，將資金運用到關系到國計民生的重點領域，將保險資金的勢能轉化為支持國家的戰略，服務社會民生的動能。

十三屆全國政協委員、原中國保監會副主席周延禮

以下為部分發言實錄：

各位領導、嘉賓、女士們、先生們，大家上午好。

很高興參加2023全球財富管理論壇，我要與大家分享的題目是發揮保險資金的優勢，助力資本市場樞紐功能建設。數據功能建成是中央金融工作會議提出的，保險資金如何發揮作用是我們的重要內容。探討更好地發揮資本市場樞紐功能是在建設金融強國背景下提出的，對中國經濟的高質量發展有現實且重要意義。

會議提出優化資本結構，更好地發揮資本市場功能，為金融服務實體經濟高質量發展拓寬了新空間，同時為保險資金與資本市場融合發展提供了條件。保險資金作為優質長期資金和機構投資者，支持資本市場穩健運行，保險一直發揮重要的機構投資者作用。我國資本市場建設與發展中，保險資金也做出了一定貢獻。未來保險資金如何與資本市場良性互動融合發展，是業界高度關注的話題。接下來，我將圍繞保險資金如何高質量參與資本市場發展展開討論。

我想從幾個角度進行分析。

從優化融資結構來看，優化融資結構的目的是使金融資源能夠配置到實體企業。保險有助于更好地服務實體經濟，推動經濟高質量發展。保險資金在這方面發揮了一定作用。通過優化融資結構，我們可以疏通上市公司所需要的資金，合理配置金融資源，幫助實體經濟如愿以償地享受到金融的源頭活水，體現了活躍資本市場是實體經濟的晴雨表，是連接實體、資本、融資方和投資方4個方面的紐帶。

從保險資金參與資本市場的建設來看，我國資本市場發展歷程30多年來，保險資金一直跟隨資本市場不離不棄，推動保險資金不斷提升參與比例。

從這個角度來看，保險資金是資本市場的重要參與者，體現了長期投資和價值投資理念，取得了互利雙贏的效果。特別是保險資金堅持長期主義，與資本市場良性互動、共同發展，為保險業在質量、效率、動力方面實現變革、實現實體經濟高質量發展提供了資金支持。中央金融工作會議特別強調，堅持政治性、人民性，這是金融工作的根本遵循。我們要把握核心，即金融服務實體經濟宗旨，以全面加強監管防范風險為重點，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

客觀上，金融機構需不斷提高政治單位的高質量金融資源配置。從保險資金運用的質效來看，發揮好保險資金的長期性穩定性優勢，為中國特色金融發展貢獻保險力量。保險資金在我國金融市場非常稀缺，是產業發展周期較長的長期資金王一鳴主任特別強調一些產業的發展，產業的周期是比較長的，特別是有一些科技型企業需要長周期資金配置，所以長周期的產業研發投資需要長期資金場景。保險公司的資金特性配合產業長周期需求，有效發揮其獨特優勢。

從資金規模來看，2023年前三季度我國實現了原保費收入4.3萬億元，同比增長11%。保險公司行業總資產為29.6萬億元，同比增長10.8%，其中保險資金運用余額為27.2萬億元，同比增長11%。因此資金量非常大，可以有效參與資本市場發展。從投資收益來看，保險資金充分發揮大類資產配置和逆周期調節機制，堅持追求長期穩健和絕對收益目標。

在當前市場環境下，我們仍然需要保險資金起著壓艙石的作用。截至2023年8月份，保險資金的年化財務收益率為3.09%，年化綜合收益率為3.73%，波動幅度遠小于其他機構投資者，形成兼顧短期和長期平衡相對和絕對之間的均衡性的投資風格。保險今后也憑借自身特點和優勢成為資本市場參與者，促進資本市場的完善和效率的提升，發揮重要作用。例如，在維護資本市場穩定和健康發展方面，保險資金為我國金融市場提供長期資金。目前保險的9期已經超過14年，因此在長期投資方面，保險資金可以有效發揮作用。

截至7月末，已通過債券、股票股、股權保險資管等方式累計為資本市場提供超過24萬億中長期資金。保險資金在助力資本市場發展方面，重點加強對民營企業的金融服務，例如保險資金在服務市場發展方面，重點圍繞專精特、新綠色低碳、數字經濟等重點領域，民營企業給予大力支持，尤其是對民營企業的金融支持。努力做到與民營企業對經濟社會發展的貢獻度一起向事業未來發展。我們要圍繞保險資金按照金融的本質和規律，不斷創新發展模式。

保險業需持續探索長期資金的屬性，堅持回歸本源，遵循高質量發展的內在邏輯，深入推進改革創新，不斷創新發展模式。

從以下幾個方面進行闡述：

首先要做好經濟減震器和社會穩定器。保險資金主要來源于保費，它是社會風險管理和社會保障體系的重要組成部分。保險資金作為長期資金，在投資時必須發揮其長線優勢。一方面，多措并舉，強化企業長期政策支持。可以通過股權、債權、股債結合等方式，全力參與符合國家導向的重大投資項目，為重大工程，尤其是長期科技研發項目提供長期融資支持。

另一方面，我們通過科學的投資組和多元化的投資策略，將資金運用到關系到國計民生的重點領域，將保險資金的勢能轉化為支持國家的戰略，服務社會民生的動能。

二要當好服務實體經濟的主力軍。未來，保險資金將積極拓展投資服務的內涵和外延，為實體經濟提供金融服務。我們從以下幾個方面進行分析：首先，從資金角度來看，保險資金需扮演長期資本的角色。例如，在股權投資方面，保險資金需引導更多資金流向國家，重點工程、大項目和大企業融資，這些項目都需要長期融資支持。

例如在股權投資方面，保險需要克服短期心態，通過各類長期投資方式積極參與重點領域企業服務，滿足資本需求，堅持長期投資，推動價值增長。

三要堅持審慎穩健的經營原則。隨著保險資金與實體經濟的接觸面和參與度的大幅提高，各類風險可能通過多種形式和渠道傳遞到行業。保險行業整體面臨風險規模、誘發因素、傳導途徑等方面的增加局面，隱蔽風險處置也面臨諸多挑戰。因此，在保險資金投資時，要全面提升風險管理意識。

在創新風險管理手段和方法上，我們需強化事中事后的監管，發揮區行業的自律功能與作用。充分運用信息披露內部控制，提升金融科技在數據統計、投資管理和風險監測的應用等方面，引導更多長期資金流向資本市場，強化投資收益的長期考核。

最后，要做好金融的五篇大文章。因為保險資金要圍繞著科技、綠色、普惠、養老、數字金融來布局，要不斷優化服務模式，提升服務供給。在數字經濟時代，科技金融是非常重要的方面，保險資金作為穩健的資本力量，可以滿足科技創新企業的融資需求，為科創企業提供全生命周期的金融保險服務。

保險資金作為穩健的資本力量，可以滿足科技創新企業的融資需求，為科創企業提供全生命周期的金融保險服務。我要講的就這么多，最后預祝2023年全球財富論壇能夠取得圓滿成功，謝謝大家！

（2023全球財富管理論壇 整理）