對手 “壟斷”銀聯利益受損

　　支付寶等第三方支付的快速崛起也讓銀聯“很苦惱”。對于市場分析認為此次叫停是因為動了銀聯的奶酪，央行官員表示，并非封殺互聯網金融，更不是保護銀聯利益。

　　支付寶、騰訊受制，市場將矛頭都指向銀聯。

　　背靠央行，并且是國內唯一合法清算組織，中國銀聯這些年備受“壟斷”的指責。但銀聯總裁時文朝最近卻苦惱不已，“中國銀聯躺著掙錢的日子一去不復返了，中國銀聯一夜之間開始‘裸泳’。”

　　按照中國對WTO的承諾，國內的清算市場即將對外資開放，VISA、萬事達等外資卡組織已在門口虎視眈眈。正是看到了這樣的競爭形勢，從去年時文朝上任之后，就努力營造出歡迎合作的市場化姿態，緩和之前銀聯與國內第三方支付伙伴的交惡局面，希望能“一致對外”。

　　去年12月6日，銀聯新任掌門人時文朝邀請六大第三方支付公司的“一把手”、“二把手”座談。“今天召集兄弟們來開會，就是讓大家有冤申冤，有苦訴苦！”

　　但支付寶和騰訊線上支付的快速崛起讓銀聯防不勝防。

　　“我最近非常苦惱一件事。中國人民銀行批準了250家第三方支付機構，支付機構當中前20家占了90%多的市場份額，這20家機構千方百計地繞過銀聯進行轉接清算，銀聯的交易量分流得非常明顯。”時文朝說。

　　目前國內發行的每一張銀行卡上均印有“銀聯”標志，因為按照相關規定，發行銀行卡就必須走銀聯。而在國內每刷一次卡，提供刷卡機的商戶都需要支付一筆手續費，這個手續費被分成了三份，你的銀行卡所屬銀行拿走70%，提供POS機的銀行或銀聯的子公司“銀聯商務”拿走20%，銀聯拿走10%。也就是說你每刷一次卡，銀聯都會有一筆收入。

　　而支付寶、騰訊所推的條碼支付、虛擬信用卡產品，刷卡手續費僅有發卡行和收單行（主要是第三方支付企業），銀聯完全被架空。而二維碼等支付方式本質上是用線上方式來做線下收單業務，銀聯的利益受到極大損害。

　　是銀聯的苦衷引發了央行的重拳？

　　針對央行暫停虛擬信用卡產品以及二維碼支付，中金公司點評認為，這些新業務導致銀聯的利益受到損害，動了銀聯的奶酪是暫停的主因。銀聯對此的回應是“事實上施陰謀者最易以陰謀論指人。”

　　央行官員在上周末一小范圍的論壇上透露，叫停虛擬信用卡、二維碼支付業務，并非封殺互聯網金融，更不是為了保護銀聯的利益，主要是出于目前法律體系下，風險防控的監管要求。支付寶、微信所推出的二維碼支付實質就是O2O業務，它打通了線上、線下間的藩籬。該業務很難界定是網上支付，還是實體支付，帶來了監管障礙。

　　“如果把此舉看作是為了保護銀聯的利益，那就把央行的監管舉措看得太狹隘了。”央行官員稱。

　　影響 互聯網金融觀察期結束

　　央行近期的監管加碼對第三方支付行業造成沖擊，分析認為這意味著央行的態度發生了改變，互聯網金融監管觀察期已結束。

　　央行的監管還在加碼。在虛擬信用卡、二維碼被暫停之后，一份《支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿幾乎可以說是第三方支付行業的滅頂之災。

　　草案規定：個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元。用于消費的額度也收緊許多，“個人支付賬戶單筆消費金額不得超過5000元，同一個人客戶所有支付賬戶消費月累計金額不得超過1萬元。”

　　“這點額度根本不夠用。上述辦法如果真的發布并要求嚴格執行，第三方支付行業相當于一夜回到解放前。”第三方支付人士說。

　　易觀國際高級分析師張萌認為，這份草案反映出了第三方支付在經過一段時間的野蠻生長后，央行已經開始動手對其進行全面規范和整頓，但對第三方支付機構的影響還得看最終出臺的文件。

　　有觀點稱，對數額設限，央行的想法是，將支付機構網絡支付定位為小額消費賬戶，是銀行支付渠道的一個補充。且央行希望第三方支付機構能夠更多在金融基礎設施缺乏的地方提供支付服務。但牌照下發后的這幾年，支付機構卻在搶占發達地區的市場，更熱衷在金融資源積聚的大城市跑馬圈地，這是央行所不愿看到的。

　　央行人士也證實了這一說法，在征求意見稿中有一條規定“超過限額的，應通過客戶的銀行賬戶辦理”，目的是引導虛擬賬戶向小額、便民、業務風險可控的方向發展，將大額交易引至銀行賬戶處理。

　　觀察人士指出，限額管理一出，意味著央行對第三方支付目前市場發展現狀、定位和未來走向的基本判斷發生了重大調整，央行態度很明顯，支持第三方做小額支付，而在大額支付方面，央行已有保留態度。更深層地說，此舉表明互聯網金融監管觀察期已結束，起碼第三方支付的監管觀察期要結束了。

　　■ 問題

　　監管之困：安全與創新

　　在今年兩會上，“互聯網金融”首次被寫入政府工作報告，這一度被互聯網公司拍手叫好、奔走相告。央行副行長潘功勝也表示，對互聯網金融這個金融新品種態度明確，第一就是要鼓勵創新和發展。

　　“說好的鼓勵創新哪去了？”第三方支付人士抱怨道。該人士認為，互聯網金融這樣的新興業態，不可能沒有風險，但是因此過度強調風險，就會將我國金融創新扼殺掉。

　　宏源證券研究所副所長易歡歡表示，安全始終是個相對詞，真正的安全在于攻防之間、復雜業務場景之間的不斷優化和改進。騰訊、阿里等新業務的出臺應經過長久的設計和試驗，監管層應在運行的過程中發現問題再及時優化和改進。

　　在鼓勵創新的同時，在今年的政府工作報告以及高層表態上，都提及了“完善金融監管協調機制，守住不發生系統性和區域性金融風險的底線”的內容。央行行長周小川就表示，互聯網金融業務在政策、監管、調控等方面不能完全適應，需要進一步完善。

　　慢牛投資公司董事長張化橋在接受采訪時表示，此前監管部門一直在“放水養魚”，只要不突破“吸儲”、“放貸”的底線，監管層一直持容忍態度。但一旦涉及公共利益，或發現風險迅速蔓延時，監管層將結束“放水養魚”。

　　觀察人士稱，在互聯網支付的發展上，激情和創新是好事，但審慎和保守未必就是壞事，央行對支付產業發展會有通盤考量。

　　金融問題專家趙慶明表示，是到了該清晰甄別風險的時候了。他認為，銀行面對競爭需要有平常心，銀行和互聯網企業應通過合作謀取共贏，不要讓開放心態成為一種表態。

　　互聯網金融遭“圍剿”

　　2月26日，中國銀行業協會召集相關會員行研究銀行存款自律規范措施，并將出臺相關自律規范文件規范相關存款利息。

　　2月21日，央視證券資訊頻道執行總編、首席新聞評論員鈕文新發表博文稱“余額寶是金融寄生蟲，應取締”。

　　3月4日，央行行長周小川在兩會間隙表示，對于余額寶等金融產品肯定不會取締，并鼓勵和支持這種創新，但部門之間的協調監管需要加強。

　　3月4日，央行副行長潘功勝表示，對互聯網金融，第一要鼓勵創新和發展，第二是要推動金融市場改革，擴大金融供給，第三是規范監管，跨部門交叉性產品，需要協調監管。

　　3月4日，央行副行長易綱稱，要支持和容忍余額寶等金融產品的創新行為。

　　3月14日，央行要求暫停二維碼（條碼）支付、虛擬信用卡等支付業務和產品，稱相關支付產品安全性有待完善。

　　3月初，央行下發《支付機構網絡支付業務管理辦法》草案征求意見稿，擬要求個人支付賬戶轉賬單筆不超1000元，年累計不超1萬元。個人單筆消費不超5000元，月累計不超1萬元。該草案已于3月15日結束征求意見。