挑戰(zhàn)　亟須深層次創(chuàng)新

　　在一周年之際，實(shí)現(xiàn)規(guī)模急劇擴(kuò)張的余額寶也面臨新的挑戰(zhàn)。收益率的逐漸下滑，同類產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，都在迫使其進(jìn)行更深層次的創(chuàng)新。

　　楊馳表示，余額寶在未來(lái)將面臨諸多挑戰(zhàn)。他說(shuō)，余額寶更多的是渠道創(chuàng)新而非商業(yè)模式的創(chuàng)新，復(fù)制成本較低，也正因?yàn)榇耍袌?chǎng)上的類余額寶產(chǎn)品非常多，因此，余額寶需要在創(chuàng)新上更加深入。

　　他認(rèn)為，余額寶是中國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)渡階段的過(guò)渡產(chǎn)品，在中國(guó)存款利率沒(méi)有完全放開(kāi)，金融產(chǎn)品不夠豐富的情況下其優(yōu)勢(shì)比較明顯，未來(lái)，伴隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，滿足各種風(fēng)險(xiǎn)、收益需求的產(chǎn)品會(huì)更多，其優(yōu)勢(shì)將不再那么明顯。在打破剛性兌付之后，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)其也將起到一定替代作用。

　　郭田勇則認(rèn)為，未來(lái)利率進(jìn)一步放開(kāi)之后，前面所說(shuō)的“套利”機(jī)會(huì)會(huì)變小，但也不是完全沒(méi)有，而且，余額寶不僅僅是簡(jiǎn)單的一個(gè)投資產(chǎn)品，它兼顧了結(jié)算和支付功能，是一個(gè)集成性的產(chǎn)品，因此，余額寶不必過(guò)分自危。他也表示，目前占主要部分的低技術(shù)含量的投資伴隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程將越來(lái)越少，所謂“躺著掙錢”的階段將過(guò)去，未來(lái)貨幣市場(chǎng)基金投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，最終產(chǎn)品的收益也將由投資能力決定。

　　據(jù)悉，與阿里合作的天弘基金即將推出一個(gè)“寶粉網(wǎng)”的平臺(tái)，定位于新型社交和金融服務(wù)。天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，在產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景和功能提升方面，余額寶還有很大的發(fā)展空間，目前正在積極準(zhǔn)備其他方向的產(chǎn)品和服務(wù)。