經(jīng)過多年不懈努力，我國小微企業(yè)融資難、融資貴問題得到了有效緩解。截至今年3月底，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)16.81萬億元，同比增長33.87%；一季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率5.6%，較上年下降0.28個(gè)百分點(diǎn)。到3月底，普惠型小微企業(yè)貸款有貸款余額戶數(shù)達(dá)2740.04萬戶，同比增加531.75萬戶。

從央行公布的金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)看，金融組合拳精準(zhǔn)發(fā)力，助推小微企業(yè)抗疫發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)注入了源頭活水。

金融扶持實(shí)體企業(yè)特別是小微企業(yè)的精準(zhǔn)性，是如何體現(xiàn)出來的？未來能否通過創(chuàng)新思路，使金融服務(wù)小微企業(yè)更具靈活性？圍繞這些問題，我們對全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原主席肖鋼進(jìn)行了采訪。

記者：在您看來，金融扶持小微企業(yè)的精準(zhǔn)性，是如何體現(xiàn)的？

肖鋼：數(shù)據(jù)顯示，雖然4月末貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模存量的增長速度均有所放緩，但這主要是受去年高基數(shù)的影響，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度在加大，結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，其中一個(gè)表現(xiàn)是支持小微企業(yè)的力度更加精準(zhǔn)。

一是小微企業(yè)貸款加速增長。一季度末，普惠型小微企業(yè)貸款同比增加了34.3%，增速比2020年底高出4個(gè)百分點(diǎn)。

二是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，貸款利率持續(xù)處于較低水平，金融系統(tǒng)持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利。3月份企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.63%，同比下降了0.19個(gè)百分點(diǎn)。

三是小微企業(yè)投融資機(jī)制改革紅利持續(xù)釋放。人民銀行改革了利率傳導(dǎo)機(jī)制，用市場化方式促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)將更多資金配置到小微企業(yè)中去。通過運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)等政策工具，實(shí)施小微企業(yè)“復(fù)工助力貸”，幫助企業(yè)解決“急難愁盼”，并運(yùn)用線上線下雙模式，提高了針對性和實(shí)效性。為解決小微企業(yè)開立銀行賬戶、辦理結(jié)算提供了便利，在“放管服”改革中推行專門針對小微企業(yè)的特別服務(wù)規(guī)范，實(shí)行負(fù)面清單管理模式，既提高了服務(wù)效率，又防控了風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)廣東省對6.8萬余家小微企業(yè)的調(diào)查，小微企業(yè)開戶成功率達(dá)到了99.9%，超過80%小微企業(yè)僅需往返銀行網(wǎng)點(diǎn)1次，近99%的小微企業(yè)在3個(gè)工作日內(nèi)就可以完成開戶。

四是開辟小微企業(yè)新的融資渠道。今年初至5月13日，多家銀行發(fā)放小微企業(yè)專項(xiàng)金融債共計(jì)2060億元，專門用于恢復(fù)能力較弱的小微企業(yè)，支持他們恢復(fù)生產(chǎn)，穩(wěn)固市場，壯大規(guī)模，穩(wěn)定就業(yè)。

記者：未來，應(yīng)如何優(yōu)化完善貨幣政策的靈活性？

肖鋼：當(dāng)前，國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻，且呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)，給貨幣政策帶來了新的挑戰(zhàn)。比較突出的有兩個(gè)方面：一是大宗商品價(jià)格暴漲給我國產(chǎn)業(yè)和通脹帶來影響，二是美國4月份CPI增至4.2%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期，引發(fā)對美國提前收緊貨幣政策的擔(dān)憂。由此也引發(fā)了人們對我國貨幣政策會否過早轉(zhuǎn)向的討論。

這一輪國際市場大宗商品價(jià)格上漲，具有結(jié)構(gòu)性、外源性和階段性的特點(diǎn)，在較大程度上，我國工業(yè)品價(jià)格上漲是受到了全球供求階段性錯(cuò)位的影響，主要矛盾不是國內(nèi)需求過熱，因此收緊貨幣政策并非上策。至于如何應(yīng)對美聯(lián)儲未來可能退出量化寬松政策所帶來的溢出效應(yīng)，則需要謹(jǐn)慎施策。

我國是一個(gè)發(fā)展中大國，貨幣政策主要應(yīng)當(dāng)服務(wù)于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，既要考慮經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)，又要保持通貨穩(wěn)定與金融穩(wěn)定，還要考慮國際收支平衡，保持足夠的外匯儲備，受到多元化目標(biāo)要求的約束，因此，當(dāng)前應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持貨幣政策的定力，既不能搞大水漫灌，又不能急轉(zhuǎn)彎，而是要在盡量保持正常貨幣政策空間的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)更多金融資源服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大科技創(chuàng)新，支持小微企業(yè)。

未來，在政策靈活調(diào)節(jié)上，可考慮進(jìn)一步發(fā)揮直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣政策工具的牽引帶動作用，增強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化功能。同時(shí)改進(jìn)公開市場操作，用較長期限的基礎(chǔ)貨幣置換短期基礎(chǔ)貨幣，這樣做既不增加總量，又有利于降低長期利率。此外，鑒于各地政府債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，建議發(fā)行期限長、利率低的債券，專門用于置換期限短、利率高的債務(wù)，這樣可以在不增加債務(wù)總量的情況下，減輕支付利息的壓力，以時(shí)間換空間，防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

記者：圍繞金融助力小微企業(yè)這個(gè)話題，您認(rèn)為還有哪些新路可以探索？

肖鋼：要抓住當(dāng)前有利的窗口期，不失時(shí)機(jī)地推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全金融有效支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。

首先，要全面貫徹新發(fā)展理念，緊緊圍繞創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈打通資金鏈、服務(wù)鏈，加大金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融科技水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融發(fā)展。

其次，要完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，保持流動性合理充裕，健全結(jié)構(gòu)性貨幣政策等工具體系，推進(jìn)利率、匯率市場化改革，改善政策傳導(dǎo)機(jī)制。

再次，著力構(gòu)建金融支持小微企業(yè)、民營企業(yè)的長效機(jī)制，破除信貸二元結(jié)構(gòu)，促進(jìn)所有企業(yè)公平競爭，同時(shí)發(fā)展新型銀企關(guān)系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。打造個(gè)體工商戶信用貸款評價(jià)體系，逐步解決個(gè)體工商戶融資難、融資貴問題。

最后，加強(qiáng)各地方、各有關(guān)部門協(xié)同配合，優(yōu)化營商環(huán)境，加快誠信社會建設(shè)，提高信息透明度和政策可預(yù)期性，降低金融支持小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與成本。

不良率僅1.52%中國小店很靠譜

2008年至2009年，全球金融危機(jī)爆發(fā)后，美國小微企業(yè)貸款不良率攀升了3倍，韓國大漲了6倍。相比傳統(tǒng)銀行，年輕的互聯(lián)網(wǎng)銀行沒有經(jīng)歷過大的經(jīng)濟(jì)周期，但在這次疫情考驗(yàn)之下交出的答卷依然可圈可點(diǎn)。

4月30日，網(wǎng)商銀行發(fā)布2020年年報(bào)顯示，截至2020年末，網(wǎng)商銀行服務(wù)小微客戶數(shù)增長近7成，累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營者3507萬戶；得益于小微經(jīng)營者的主動守信，在疫情沖擊下，其不良率仍保持在1.52%的較低水平；凈利潤方面，由于大幅向小微讓利，凈利潤較上年基本持平，為12.85億元。

數(shù)據(jù)顯示，2019年，網(wǎng)商銀行無接觸貸款累計(jì)服務(wù)小微客戶數(shù)是2087萬，已經(jīng)成為全球服務(wù)小微最多的銀行；2020年這一數(shù)字增至3507萬戶，凈增1420萬戶，連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)高增長。

據(jù)中國銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，去年銀行業(yè)小微貸款整體增速超30%，遠(yuǎn)超信貸總規(guī)模增速，截至去年6月30日，總體不良率控制在2.99%。

“下一步，除了繼續(xù)支持小店經(jīng)濟(jì)發(fā)展，探索數(shù)字供應(yīng)鏈金融，我們還將重點(diǎn)發(fā)力農(nóng)村金融，未來發(fā)展普惠金融的重頭戲一定是在農(nóng)村。”談及此，網(wǎng)商銀行行長金曉龍這樣說。