近期，中央推出一攬子經(jīng)濟(jì)政策，如何盡快破解中小企業(yè)現(xiàn)金流壓力，成為小微企業(yè)最為關(guān)心的話題。

一踏入位于北京簋街的一家連鎖餐館，就能聞到小龍蝦的陣陣香氣。餐館的老板告訴記者，雖然餐館還沒能恢復(fù)到以往的熱鬧，但自從6月6日起北京餐飲業(yè)恢復(fù)堂食以來，久違的煙火氣正在逐漸恢復(fù)。

但餐館老板也坦言，3年疫情，如果說第一年是扛得起，第二年是扛得住，那么到第三年能活下來就不容易了?！皩?duì)于我們這些小微企業(yè)來說，本身賬面上就沒有太多預(yù)留資金，一旦資金鏈斷了，就很難生存下來。好在國(guó)家及時(shí)出臺(tái)了很多針對(duì)小微企業(yè)的扶持政策，幫助我們渡過難關(guān)?！辈宛^老板頗為感慨。

事實(shí)上，餐飲業(yè)只是一個(gè)縮影。對(duì)于眾多小微企業(yè)來說，受新冠肺炎疫情反復(fù)影響，原材料成本上升、應(yīng)收賬款回款困難、產(chǎn)銷兩頭擠兌等多重因素疊加，現(xiàn)金流緊張已是企業(yè)生存最大的難題。

現(xiàn)金流新堵點(diǎn)：回款太難

一直以來，資金短缺是眾多小微企業(yè)面臨的共同難題。而在新冠肺炎疫情的持續(xù)反復(fù)下，現(xiàn)金流則變得更為緊張，多家受訪企業(yè)表示，其中客戶付款周期延長(zhǎng)和回款周期拉長(zhǎng)成為疫情防控下小微企業(yè)現(xiàn)金流緊張的新堵點(diǎn)。

“我們公司有很多客戶在上海，在前段時(shí)間上海疫情防控最嚴(yán)峻的階段，一些客戶經(jīng)營(yíng)受到影響，再加上對(duì)預(yù)期比較悲觀，多數(shù)企業(yè)就會(huì)采用延長(zhǎng)賬期的方法來應(yīng)對(duì)。”咨詢服務(wù)類公司看懂App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦告訴記者，作為一家仍在創(chuàng)業(yè)階段的公司，資金比較短缺，賬上一般不會(huì)留太多富余資金，一旦回款困難就會(huì)給企業(yè)帶來很大困擾。

“事實(shí)上，我們公司的應(yīng)收賬款還可以，因?yàn)橹白鲞^一些項(xiàng)目，但受疫情影響發(fā)票寄不出去，客戶就無法將款項(xiàng)打到公司來，在疫情下真切體會(huì)到了小微企業(yè)的艱難?！庇申卣f，“隨著疫情防控取得階段性勝利，快遞物流都已經(jīng)通暢，為快速回款提供了前提條件。”

一位小型互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司負(fù)責(zé)人也面臨同樣問題，該公司主要從事互聯(lián)網(wǎng)線上運(yùn)營(yíng)，服務(wù)的客戶主要也是小微企業(yè)。按照這位負(fù)責(zé)人的話說，3年疫情今年感覺尤為困難?！耙环矫嬉咔榈牟粩喾磸?fù)遠(yuǎn)超預(yù)期，很多合作企業(yè)客戶預(yù)期不穩(wěn)，致使客戶大幅縮減業(yè)務(wù)合作；另一方面，由于疫情防控員工居家辦公，人、印、物分離，開發(fā)票、蓋公章這些基本財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)受到影響，特別是今年物流受阻問題尤其突出，企業(yè)發(fā)票寄不出去，也就沒辦法回款?！?/p>

而說到物流受阻，一家從事制造業(yè)的企業(yè)負(fù)責(zé)人更是深有同感，“疫情給我們帶來了很大的挑戰(zhàn)，需要采購(gòu)的原輔材料進(jìn)入工廠、產(chǎn)品交付給客戶的過程中，交通受到很大的影響，同時(shí)物流費(fèi)用也大大超出常規(guī)的支出，產(chǎn)銷兩端擠兌，這給企業(yè)造成很大資金壓力?！?/p>

“期待政府在防控疫情經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上，能進(jìn)一步優(yōu)化疫情防控期間物流暢通的新舉措，緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，暢通企業(yè)資金流轉(zhuǎn)?！边@位負(fù)責(zé)人期待地說。

上述互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司負(fù)責(zé)人也表示，希望能在更大范圍內(nèi)推廣使用電子發(fā)票，盡快解決電子發(fā)票報(bào)銷入賬難以及安全等方面的問題，這樣不僅能減少紙質(zhì)浪費(fèi)，更為重要的是能夠很大程度上解決在疫情防控下因紙質(zhì)發(fā)票郵寄不暢帶來的回款難問題。

貸款需求上升 仍需完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

企業(yè)現(xiàn)金流緊張，則更需要貸款解燃眉之急。有數(shù)據(jù)顯示，疫情防控下小微企業(yè)貸款需求明顯上升。截至今年4月末，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額53.54萬(wàn)億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款總額20.5萬(wàn)億元，同比增速21.64%，較各項(xiàng)貸款增速高10.6個(gè)百分點(diǎn)。

可見，在相關(guān)政策的支持下，銀行不斷加大對(duì)小微企業(yè)貸款力度，企業(yè)融資成本也逐漸降低，但多數(shù)受訪小微企業(yè)卻仍表示“不解渴”。

“在貸款意愿方面，企業(yè)貸款需求客觀存在，特別是在疫情下越來越多小微企業(yè)急需貸款解燃眉之急。但現(xiàn)在面臨更多的實(shí)際情況是，企業(yè)去銀行貸款，尤其是小微企業(yè)仍需抵押品。但對(duì)于多數(shù)小微企業(yè)特別是創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)來說并沒有房子等資產(chǎn)做抵押，很多小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者也不愿把個(gè)人房產(chǎn)抵押出去，畢竟創(chuàng)業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)?！庇申卣f?！按送猓糠帚y行在貸款申請(qǐng)、審批流程方面仍存在繁冗問題，這也直接影響企業(yè)獲得金融支持的效率?！?/p>

一家農(nóng)產(chǎn)品銷售的門店負(fù)責(zé)人也表示，現(xiàn)在房租和人工成本非常高，連續(xù)停工會(huì)導(dǎo)致后續(xù)會(huì)員消費(fèi)能力有所減弱，即使通過一個(gè)季度的時(shí)間恢復(fù)元?dú)舛己茈y，目前公司現(xiàn)金流已十分緊張。他坦言，公司也曾想過銀行貸款，但企業(yè)用營(yíng)業(yè)執(zhí)照辦理的信用貸款金額有限，解決不了太多問題。

“中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能有好有壞，但對(duì)于因?yàn)樾鹿诜窝滓咔檫@種不可抗力導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難，如果銀行能適當(dāng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好，真正以客戶為中心，就能夠幫助小微企業(yè)解決燃眉之急。”由曦表示。

那么，該如何改變銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好？ISO金融可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)的委員邊鵬表示，這里的關(guān)鍵問題可能還在于金融機(jī)構(gòu)紓困小微企業(yè)時(shí)出現(xiàn)的供求兩端不匹配。

無疑，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，也是金融的宗旨，近年來銀行也在不斷加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持。如果說早先銀行業(yè)對(duì)小微企業(yè)的投入資金不夠充沛的話，近些年在國(guó)家相關(guān)政策的支持下，資金已較為充裕，力度也在逐步加大。但正如邊鵬表示，由于銀行對(duì)防控信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，可能會(huì)出現(xiàn)過多資源集中在某一類型、某幾家企業(yè)身上，這就會(huì)導(dǎo)致資源的錯(cuò)配。如由于疫情影響，有的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)信心不足，不愿增加借貸壓力保守經(jīng)營(yíng)，而有融資需求經(jīng)營(yíng)困難的小微企業(yè)，銀行又不敢放款，這里既有風(fēng)險(xiǎn)考量的問題，也有信息不對(duì)稱的問題。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任顧煒宇認(rèn)為，要解決這種不匹配的現(xiàn)象，核心問題則是要解決風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，考慮風(fēng)險(xiǎn)由誰(shuí)來承擔(dān)?！般y行少賺一點(diǎn)多賺一點(diǎn)是利潤(rùn)的問題，但如果風(fēng)險(xiǎn)無法有效化解，那就不只是利潤(rùn)虧損的問題，會(huì)侵蝕資本，甚至引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)?！?/p>

為此，顧煒宇表示，針對(duì)供求雙方的錯(cuò)配，除了可通過銀行內(nèi)部推動(dòng)解決，還需要外部配套設(shè)施的完善，包括明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，銀企兩端信息對(duì)接機(jī)制等。因此，他建議，建立金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，發(fā)揮好杠桿作用，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

易觀智庫(kù)高級(jí)分析師蘇筱芮則表示，當(dāng)前從制度層面有關(guān)監(jiān)管部門已提出了“盡職免責(zé)”，但從實(shí)際落地來看，當(dāng)一筆貸款出現(xiàn)問題時(shí)，界定盡職的標(biāo)準(zhǔn)卻很難。同時(shí)在目前的統(tǒng)計(jì)口徑下，普惠貸款仍在貸款的大口徑下進(jìn)行監(jiān)管，其不良率并不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)一家銀行的單獨(dú)指標(biāo)，但普惠貸款風(fēng)險(xiǎn)往往比一般國(guó)企的貸款要高。因此為了讓銀行減少后顧之憂，建議可分開評(píng)價(jià)，如果一起評(píng)價(jià)，會(huì)導(dǎo)致銀行心存顧慮。

不過受訪專家也表示，隨著新一輪中央一攬子經(jīng)濟(jì)政策的推出、地方有利政策的刺激，以及疫情防控階段性成果的取得，小微企業(yè)的現(xiàn)金流緊張問題有望逐步緩解。

“下一步可利用數(shù)字技術(shù)提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率，在大幅度提升觸達(dá)能力的同時(shí)，精準(zhǔn)滴灌發(fā)掘中小企業(yè)的融資潛力。”跨境金融50人論壇研究員湯志賢表示。