政策持續發力解決中小微企業“錢袋子”

金融支持中小微企業取得積極成效，企業融資成本降低，微觀經濟活躍，國內產業鏈保持完整，就業市場保持穩定，經濟發展穩步恢復。

下一步，要構建優質中小企業評價體系，建立從創新型中小企業、“專精特新”中小企業到“專精特新”小巨人企業的梯度培育體系；通過政策引導，推動要素資源向優質中小企業集聚，引導中小企業走“專精特新”發展道路。

剛剛過去的2021年，一組數據讓中小微企業感受到了這一年里政策的溫度：

截止到2021年11月末，普惠小微貸款余額18.9萬億元，同比增長26.4%，比各項貸款增速高約15個百分點；普惠小微貸款支持小微經營主體約4300萬戶，同比增長35%；新發放普惠小微貸款平均利率4.98%，比上年12月下降10個基點；11月末，投向制造業的中長期貸款同比增長33.8%，保持較高增速。

“總的來看，金融支持中小微企業取得積極成效，企業融資成本降低，微觀經濟活躍，國內產業鏈保持完整，就業市場保持穩定，經濟發展穩步恢復?！比珖f委員、中國證監會原主席肖鋼表示。

事實上，這組數據得來實屬不易。2021年以來，人民銀行進一步發揮好結構性貨幣政策工具精準導向作用，對小微企業、制造業等需要長期支持領域加大政策支持力度，為實體經濟特別是中小微企業發展營造了適宜的貨幣金融環境。特別是進入三季度后，多地新冠肺炎疫情反復、洪澇災害頻發、能源原材料價格上漲等多重因素疊加，經濟下行壓力增大。為進一步加大對中小微企業紓困幫扶力度，9月初，人民銀行新增3000億元支小再貸款額度，在今年內以優惠利率發放給符合條件的地方法人銀行，支持其增加小微企業和個體工商戶貸款，要求貸款平均利率在5.5%左右，引導降低小微企業融資成本。

從效果看，普惠小微貸款延期支持工具減輕了小微企業階段性還本付息壓力。截至2021年11月末，延期支持工具為3684家地方法人銀行提供激勵資金，累計提供激勵資金189億元，直接帶動普惠小微企業貸款本金延期金額20016億元；普惠小微信用貸款支持計劃有效緩解了小微企業缺抵押、融資難問題。截至2021年11月末，信用貸款支持計劃累計支持地方法人銀行2128家，人民銀行提供資金總額3175億元，直接帶動發放普惠小微企業信用貸款8794億元。

而在另一方，12月17日，工業和信息化部等19部門聯合發布《“十四五”促進中小企業發展規劃》（以下簡稱《規劃》），針對多年中小企業發展融資難融資貴的“卡脖子”問題，規劃提出要圍繞提高融資可得性，深入實施“中小企業融資促進工程”。

據了解，此項工程將綜合運用貨幣、財政等政策工具及差異化監管措施，促進形成敢貸、愿貸、能貸、會貸的長效機制。鼓勵加大銀擔合作，進一步發揮融資擔保在中小企業貸款中的增信分險作用；同時組織開展優質中小企業上市培育，加強投融資對接服務，推動符合條件的企業對接資本市場，完善和發揮好上海、深圳、北京三個證券交易所及新三板的功能和作用；穩步推進支持創新創業領域的公司信用類債券，加大國家中小企業發展基金等政府投資基金政策引導，帶動社會資本擴大中小企業直接融資規模。

同時《規劃》提出，要構建優質中小企業評價體系，建立從創新型中小企業、“專精特新”中小企業到“專精特新”小巨人企業的梯度培育體系；通過政策引導，推動要素資源向優質中小企業集聚，引導中小企業走“專精特新”發展道路。

據工業和信息化部中小企業局副局長王海林表示，下一步，工業和信息化部還將結合滬深交易所、北交所、新三板的市場定位，加強對這些優質中小企業的分類指導，支持更多符合條件的“專精特新”中小企業上市、掛牌融資，并探索為“專精特新”中小企業申請在新三板掛牌開辟綠色通道。

無疑，對于破解中小企業融資難這個難題來說，這一年釋放的政策力度是空前的，效果也是顯著的，中小微企業的“錢袋子”問題也隨著多項政策的發力在逐步緩解。

“錢袋子”要融還要蓄

隨著政策導向和市場推動，大企業逐步開始轉向市場直接融資，這樣也會逐步倒逼銀行重新考慮自身的資源配置，更多向中小微企業傾斜，這有望進一步緩解中小微企業的融資難問題。但同時，在考慮如何解決中小微企業融資難問題的同時，還要重點考慮如何幫助中小微企業解決自身發展問題。

據工信部數據，截至目前，我國“小巨人”企業數量已達4762家。可以預見，隨著諸多利好出臺，未來還會有更多的中小企業通過資本市場直接融資，獲得發展動力。但從目前來看，我國市場主體已達到1.5億戶，99%以上企業是中小企業，“小巨人”企業畢竟占比不多，能走上資本市場的中小企業，也還是少數，絕大多數中小企業很難獲得資本市場的直接融資，貸款依舊是很多中小企業的主要融資方式。

西安廣鑫燈飾有限公司董事長楊林科在接受記者采訪時就表示，過去的一年公司得到了政府金融政策的支持和獎勵，也享受到了政府減稅降費的政策，但相較于企業發展資金需求還是遠遠不夠。他了解到的身邊中小企業，上市融資也很少，大多數還是主要靠親朋之間的借錢和銀行貸款，原因就在于中小企業規模小，抵押物不足，專利、商標、股權能夠抵押貸款的也不多，因此從銀行貸款還是很難。

僅從2021年第一季度的數據顯示來看，全國普惠小微貸款余額同比增長34%，雖然增速很快，但是同期全國普惠型小微企業貸款余額占銀行業金融機構貸款的比例僅為約10%；普惠型小微企業貸款戶數共2740萬戶，整體獲貸比例依然僅20%左右水平，也就是說80%的小微企業從未有過貸款活動。

分析其中原因，肖鋼表示，由于小微企業貸款是一項典型的“三高”業務，風險成本高、運營成本高、獲客成本高，中小企業經營也存在較大波動和風險性，再加之缺乏長期的經營數據，這就令金融機構增加了識別的難度。在這種擔憂下，銀行就更傾向于將資金貸給信用更好，還貸能力穩定的大公司。從截止到2021年11月末的數據來看，即使普惠小微貸款余額已經同比增長26.4%，也仍然顯得杯水車薪，畢竟我國中小企業基數大，全國普惠型小微企業貸款余額占銀行業金融機構貸款的比例低仍是事實。

肖鋼也表示，隨著政策導向和市場推動，大企業逐步開始轉向市場直接融資，這樣也會逐步倒逼銀行重新考慮自身的資源配置，更多向中小微企業傾斜，并著重考慮如何解決中小微企業的融資問題，有望進一步緩解中小微企業的融資難問題。但他也提出，在考慮如何解決中小微企業融資難問題的同時，我們還要考慮如何幫助中小微企業解決自身發展問題。

畢竟，“錢袋子”鼓起來不僅是要靠融資。

對此，在接受采訪時，中國中小商業企業協會副秘書長孫士達告訴記者，從協會調研的情況來看，流動資金短缺仍是中小微企業生存發展的主要瓶頸，一方面企業確實存在融資難問題，但導致企業缺錢還是經營方面出了問題。新冠肺炎疫情導致市場需求減少，大家是看得見的，還有一大因素就是中小微企業存在大量的應收賬款，從了解的數據來看，這些應收賬款占企業流動資產的60%-70%以上。

為此孫士達建議，可以探索電子商票質押融資方式。他舉例說，如遼寧北票新正粉末冶金有限公司（以下簡稱“新正粉末”）主要生產礦粉，它的下游客戶主要為凌源市華晟再生資源科技發展有限公司，兩家企業合作多年且有大量的應收賬款，“新正粉末”也嘗試向銀行等金融機構做應收賬款融資，但不符合銀行接待條件。在老板心灰意冷之際，恰逢遼寧省朝陽市工業與信息化局聯合“浙江三葉”融資服務平臺在朝陽市開展應收賬款融資專項活動，通過朝陽市工信局對接和“浙江三葉”的服務，“新正粉末”順利實現銀行應收賬款融資300萬元。希望此類通過應收賬款的融資模式可以進行推廣。

肖鋼也提出，應進一步加大力度解決中小企業應收賬款問題，這與解決中小微企業融資問題同等重要，同時還應重點考慮供應鏈金融轉型升級。在他看來，供應鏈金融通過核心企業信用緩解了中小企業融資難題，但同時也存在核心企業往往也是供應鏈上拖欠中小企業的欠款方，不愿意確認。因此這里的升級指的就是，改變以往僅僅以行業大企業為核心的供應鏈金融授信模式，轉向把核心企業以及一大群中小企業看作是供應鏈上的一個整體，提出系統性解決方案和一套征信機制，這將有利于解決中小微企業融資以及應收賬款問題。